En obligation er en forpligtelse, men bliver i Danmark kun brugt om en låneforpligtelse. Så ved at udstede en obligation, udstedes en forpligtelse til at tilbagebetale et lån.
En obligationstype som er kendt af de fleste danskerne er en realkreditobligation som bliver udstedt ved boligkøb.
Obligationer kan tilbagebetales på tre forskellige måde.
Hvordan skal en obligation tilbagebetales?
Tilbagebetalingen af obligationer findes i tre forskellige varianter; stående lån, annuitetslån og serielån.
For et stående lån bliver der kun betalt renter i løbet af løbetiden mens det skyldige beløb først tilbagebetales ved udløb.
For et annuitetslån forbliver ydelsen (afdrag + rente) for udsteder den samme for hver termin indtil udløb. De gælden på denne måde falder løbende vil afdragsdelen af ydelsen være stigende.
For et serielån er afdragene de samme igennem lånets løbetid. Det betyder at restgælden løbende falder hvorfor rentebetalinger gør det samme. Så ydelsen bliver mindre hen ad vejen.
For stats- og virksomheder er stående lån den mest anvendte form, mens realkreditobligationer traditionelt er designet som annuitetslån. Afdragsfrie lån er derimod stående lån.
Hvilke typer obligationer findes der?
De tre mest almindelige slags er statsobligationer, realkreditobligationer og virksomhedsobligationer.
Statsobligationer bruges af lande og stater til at finansiere underskuddet i budgettet eller ved likviditetsmangel.
Realkreditobligationer bruges til at finansiere køb af fast ejendom, og bliver udstedt af et realkreditinstitut på vegne af boligkøber.
Virksomhedsobligationer udstedes af virksomheder og kan for eksempel bruges til at finansiere underskud eller investere i vækst.
Kursen på obligationer
Som udgangspunkt bliver en obligation udstedt til kurs 100, som herefter kan fluktuere.
Kursen bliver afgjort af markedet og en en funktion af den nominelle rente på obligationen og den effektive rente i markedet. Er renten højst på obligationen vil kursen stige til over 100 og er markedsrenten højest vil kursen falde til under 100.
Investering i obligationer
Samme med aktier er obligationer traditionelt set en af de mest klassiske investeringsformer. Og det er også et rigtig godt supplement til aktier. Obligationer har historisk lavere afkast og mindre risiko end aktier. Og ved at investere i begge dele kan det også være muligt at optimere på afkast – risiko profilen.
Så alt i alt er obligationer absolut værd at have med i porteføljen. Ikke alene men samme med andre værdipapirer.
